دبي القابضة تعلن عن نيتها طرح مساكن دبي ريت في سوق دبي المالي
أعلنت دبي القابضة، من خلال شركتها التابعة المملوكة بالكامل دي اتش ايه ام لإدارة صناديق الاستثمار العقاري ش.ذ.م.م ("مدير الصندوق")، اليوم عن نيتها إجراء طرح عام أولي ("الطرح العام الأولي" أو "الطرح") لمساكن دبي ريت، وهو صندوق استثمار عقاري مغلق قيد التأسيس ومدر للدخل متوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية، ويُعد من أكبر مالكي ومشغّلي العقارات السكنية في دبي ("الصندوق")، وذلك لإدراج وحداته ("الوحدات") للتداول في سوق دبي المالي.
ويتولى مدير الصندوق إدارة محفظة مساكن دبي ريت بموجب اتفاقية إدارة مع الصندوق، حيث يكرّس مدير الصندوق خبرته الواسعة لضمان أفضل أداء للأصول وتحقيق عوائد مستقرة. ويشمل دور الشركة كمدير للصندوق – على سبيل المثال لا الحصر – الإشراف الكامل على عمليات إدارة وتأجير الأصول السكنية التابعة لمساكن دبي ريت، ومتابعة الأداء المالي للصندوق، وتحليل مؤشرات الأداء الرئيسية، ومتابعة تقدم أعماله واستثمارات محفظته (بما في ذلك إعداد تقارير التقييم نصف السنوية)، وإعداد التقارير المالية للصندوق وتقديمها للنشر، وتعيين ومتابعة أداء مزوّدي الخدمات المتخصصين لمهام تشمل، على سبيل المثال، إدارة المرافق والعقارات.
ويستفيد مساكن دبي ريت من منظومة الأصول السكنية الأوسع التي تديرها دبي القابضة، وهي شركة استثمارية رائدة عالمياً تمتلك واحداً من أكبر أرصدة الأراضي في إمارة دبي.
ملخص الطرح
- تُعدّ شركة دي اتش إيه إم للاستثمارات ش.ذ.م.م ("مالك الوحدات البائع")، وهي شركة تابعة لدبي القابضة، حالياً المالك الوحيد لـمساكن دبي ريت والتي تعرض 1,625,000,000 (مليار وستمائة وخمسة وعشرون مليون) وحدة في الطرح.
- من المتوقع أن تمتد فترة الاكتتاب في الطرح من 13 مايو 2025 إلى 20 مايو 2025 (بما في ذلك كلا اليومين).
- من المتوقع بدء تداول وحدات الصندوق في سوق دبي المالي ("القبول") بتاريخ 28 مايو 2025 أو قرابة ذلك.
- يحق لمدير الصندوق تعديل حجم الطرح في أي وقت قبل نهاية فترة الاكتتاب وفقاً لتقديره الخاص، مع مراعاة القوانين السارية في دولة الإمارات العربية المتحدة وبعد موافقة هيئة الأوراق المالية والسلع.
- أصدرت لجنة الرقابة الشرعية لمساكن دبي ريت فتوى تؤكد فيها أن الصندوق والطرح متوافقان من وجهة نظرها مع مبادئ وأحكام الشريعة الإسلامية. كما أصدرت لجنة الرقابة الداخلية لبنك الإمارات دبي الوطني (ش.م.ع) فتوى تؤكد فيها أن الطرح متوافق من وجهة نظرها مع مبادئ وأحكام الشريعة الإسلامية.
ملخص سياسة توزيع الأرباح
- رهناً بموافقة مجلس إدارة مساكن دبي ريت والأحكام الأخرى الواردة في نشرة الإصدار الإماراتية ("نشرة الإصدار") الصادرة اليوم بالتزامن مع هذا البيان الصحفي، يعتزم مساكن دبي ريت اعتماد سياسة توزيع أرباح نصف سنوية تُدفع في شهري أبريل وسبتمبر من كل عام ابتداءً من سبتمبر 2025.
- يتوقع مساكن دبي ريت أن يكون مجموع أول دفعتين من توزيعات الأرباح، والمتوقع صرفهما في سبتمبر 2025 وأبريل 2026، هو الأعلى من بين قيمتين: (أ) 1,100 مليون درهم؛ و(ب) مبلغ يعادل 80% من أرباح الفترة قبل التغيرات في القيمة العادلة للعقارات الاستثمارية وفقاً لنتائجه المالية للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2025، ويكون ذلك رهناً بموافقة مجلس الإدارة في جميع الأوقات.
- فيما يتعلق بالنتائج المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2026 وما بعدها، يعتزم مساكن دبي ريت توزيع ما لا يقل عن 80% من أرباح الفترة قبل التغيرات في القيمة العادلة للعقارات الاستثمارية لكل فترة محاسبية، رهناً بموافقة مجلس الإدارة.
ملخص عرض الاستثمار لمساكن دبي ريت
- يُعد مساكن دبي ريت أول صندوق استثمار عقاري مدرج في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي يركز تحديداً على قطاع تأجير الأصول السكنية، ومن المتوقع أن يكون عند الإدراج أكبر صندوق استثمار عقاري مدرج في المنطقة بقيمة أصول إجمالية تبلغ 21.63 مليار درهم إماراتي، أي حوالي ضعف القيمة الإجمالية المجتمعة لأصول صناديق الاستثمار العقاري الخمسة الكبرى في المنطقة.
- يدير الصندوق 35,700 وحدة سكنية في دبي، موزعة بشكل استراتيجي في مناطق رئيسية ضمن الإمارة، مما يجعله واحداً من أكبر مالكي ومشغّلي العقارات الأصول في دبي، والمرجع الأمثل لإدارة وتأجير الأصول السكنية في دبي.
- يشمل مساكن دبي ريت محفظة متنوعة موزعة عبر مواقع وأنواع عقارات وفئات سعرية مختلفة مثل المجمعات السكنية الفاخرة، والمجمعات السكنية المتكاملة، والمجمعات السكنية الاقتصادية، والمجمّعات السكنية للشركات، مما يتيح باقة من الخيارات السكنية للعائلات والأفراد تلبي الاحتياجات المتزايدة والمتنوعة لسكان دبي على اختلاف مستويات دخلهم.
- يُحقق الصندوق هوامش تشغيلية وتدفقات نقدية مستقرة ومرنة، مدعومة بمزيج متوازن من المستأجرين تمثل الشركات نسبة 43% من المستأجرين بينما يمثل الأفراد نسبة 57%، وذلك للعام المنتهي في 31 ديسمبر 2024.
- تتم إدارة وتشغيل أصول مساكن دبي ريت بفعالية من قِبل فرق ذات خبرة طويلة وسجل حافل، تركّز على التفاعل المستمر مع المستأجرين، وتعزيز القيمة المضافة للمجمعات السكنية المُدارة، وزيادة التدفقات النقدية، وتقليل المخاطر.
- يرجع الأداء الاقتصادي القوي لإمارة دبي إلى الأسس الاقتصادية القوية لدولة الإمارات العربية المتحدة، والمدعومة بالتحولات البنيوية الإيجابية في قطاع الإيجار.
- يستفيد مساكن دبي ريت من منظومة الأعمال الأوسع لمجموعة دبي القابضة في قطاع العقارات، والتي تشمل التطوير، وإدارة الأصول، وإدارة المرافق، وإدارة المجمّعات السكنية، مما يجعله في وضع قوي لتحقيق النمو المستدام وتقديم عوائد جذابة للمستثمرين.
أبرز مؤشرات الأداء المالي والتشغيلي:
التعريفات: يُعرَّف عدد الوحدات السكنية بأنه إجمالي عدد الوحدات السكنية في نهاية الفترة المحددة؛ ويُعرَّف متوسط عدد الوحدات السكنية المتاحة بأنه المتوسط الشهري لإجمالي عدد الوحدات المتاحة للتأجير، باستثناء الوحدات التي تخضع للتجديد في تلك الفترة المحددة. في هذه الحالة، لا يمثل هذا الرقم سوى الوحدات السكنية؛ ويُعرَّف متوسط معدل الإشغال بأنه المتوسط الشهري للوحدات المؤجرة خلال الفترة مقسومًا على المتوسط الشهري للوحدات المتاحة خلال الفترة؛ ويُعرَّف معدل الاحتفاظ بأنه النسبة المئوية لإجمالي المستأجرين الذين يجددون عقود إيجارهم خلال الفترة؛ ويُعرَّف متوسط الإيرادات لكل وحدة مؤجرة بأنه الإيرادات السنوية مقسومًا على متوسط الوحدات المؤجرة خلال الفترة؛ وتُعرَّف المساحة الإجمالية القابلة للتأجير بأنها المساحة المرتبطة بإجمالي الوحدات (بما في ذلك الوحدات التي يتم تجديدها)؛ ويُعرَّف متوسط الإيرادات لكل مساحة إجمالية قابلة للتأجير بأنه الإيرادات السنوية مقسومة على المساحة المرتبطة بالوحدات المؤجرة.
تعريفات: الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بعد خصم رسوم الإدارة): الأرباح المبدئية المعدلة لفترة بعد الضريبة، بالإضافة إلى مصروف ضريبة الدخل وتكاليف التمويل الصافية، والاستهلاك والإطفاء قبل الربح على القيمة العادلة للعقارات الاستثمارية؛ هامش الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بعد خصم رسوم الإدارة): الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بعد خصم رسوم الإدارة) مقسوماً على الإيرادات، ومعبراً عنه كنسبة مئوية؛ الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (قبل خصم رسوم الإدارة): الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (قبل خصم رسوم الإدارة)، بالإضافة إلى رسوم الإدارة؛ هامش الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (قبل خصم رسوم الإدارة): الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (قبل خصم رسوم الإدارة) مقسوماً على الإيرادات، ومعبراً عنه كنسبة مئوية.
التعريفات: الدخل المبدئي من العمليات التشغيلية: الربح المبدئي لفترة ما قبل الضرائب والتغيير في القيمة العادلة للعقار الاستثماري؛ الدخل المبدئي المتكرر من العمليات التشغيلية: الربح المبدئي لفترة ما قبل الضرائب والتغيير في القيمة العادلة للعقار الاستثماري مطروحاً منه نفقات رأس المال للصيانة (الإضافات إلى العقار الاستثماري)؛ التدفق النقدي الحر المعدل وفقاً للحسابات المبدئية: الأرباح الأولية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بعد خصم رسوم الإدارة) مطروحاً منها نفقات رأس المال للصيانة؛ تحويل التدفق النقدي الحر المعدل وفقاً للحسابات المبدئية: التدفق النقدي الحر المعدل وفقاً للحسابات المبدئية مقسوماً على الأرباح الأولية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بعد خصم رسوم الإدارة)، ومعبراً عنها كنسبة مئوية.
التعريفات: القيمة الإجمالية للأصول (GAV): القيمة السوقية للعقار الاستثماري لشركة مساكن دبي ذ.م.م، كما حددتها شركة جيه إل إل للتقييم العقاري ذ.م.م.
أبرز بيانات المحفظة
وفي إطار تعليقه على الطرح العام الأولي لمساكن دبي ريت، قال أميت كوشال، الرئيس التنفيذي لمجموعة دبي القابضة: "كونها إحدى الركائز الأساسية لمنظومة دبي القابضة، لعبت مساكن دبي – محفظة إدارة وتأجير الأصول السكنية التابعة لشركة دبي القابضة لإدارة الأصول – دوراً محورياً في تطوير مجمعات سكنية عالية الجودة تلبي الاحتياجات المتغيرة لمجتمعات دبي المتنوعة. ويمثّل دمج المحفظتين السكنيتين لكل من ’نخيل‘ و’ميدان‘ تحت مظلة دبي القابضة في العام الماضي خطوة استراتيجية بارزة في مسيرة ’مساكن دبي‘، حيث عزز ذلك مكانتها كواحدة من أكبر محافظ إدارة وتأجير الأصول السكنية. ويوفر الطرح العام الأولي لمساكن دبي ريت فرصة مهمة أمام المستثمرين للمشاركة في مسيرة النمو هذه مع الاستفادة من الإمكانات والفرص الإضافية ضمن المنظومة الأوسع لأعمال دبي القابضة".
وأضاف كوشال: "مع استعدادنا لطرح مساكن دبي ريت في سوق دبي المالي، نتطلع إلى التعاون مع شركائنا في الصندوق لتعزيز عروضنا ومواصلة دورنا في تعزيز مكانة دبي مركزاً عالمياً رائداً للعيش والاستثمار".
من جانبه قال مالك آل مالك، الرئيس التنفيذي لمجموعة دبي القابضة لإدارة الأصول، ورئيس لجنة الاستثمار في شركة دي اتش ايه ام لإدارة صناديق الاستثمار العقاري ش.ذ.م.م: "بدأت رحلتنا في مجال إدارة وتأجير الأصول السكنية قبل أكثر من 20 عاماً من خلال عدد من المشاريع الرائدة المصممة خصيصاً لهذا الغرض، وتطورت أعمالنا بمرور الوقت بشكل ملحوظ لنمتلك اليوم محفظة عقارية استثنائية تعكس النمو المتواصل والتطور اللافت الذي تشهده إمارة دبي. وقد ساهم إرثنا والتزامنا الراسخ بمعايير الجودة في تعزيز مكانتنا في إدارة وتأجير المجمعات السكنية المتكاملة، مما مكننا من اغتنام الفرص الواعدة التي يزخر بها سوق العقارات في دبي.
"ويشكّل إعلان الطرح العام الأولي لمساكن دبي ريت نقطة تحوّل في مسيرتنا، إذ يُتيح للمستثمرين فرصةً فريدة للمشاركة في أكبر وأول صندوق استثمار عقاري مدرج في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي يركز تحديداً على قطاع تأجير وإدارة الأصول السكنية. وبفضل محفظتنا المتنوعة التي تتجاوز قيمتها 21 مليار درهم، سيساهم الطرح على توسيع نطاق تأثيرنا، وتحقيق عوائد مستدامة للمستثمرين، والمضي قدمًا في رسم ملامح مستقبل الحياة الحضرية في دبي.
"يُمثل الطرح العام الأولي لمساكن دبي ريت، والذي يضم 35,700 وحدة سكنية ويخدم أكثر من 140,000 مقيم في 21 مجمعاً سكنياً، خطوة مهمة لتوسيع عروضنا الاستثمارية. كما يمهد الطريق أمام شريحة أوسع من المستثمرين للمساهمة في نمو السوق العقاري بدبي".
بدوره قال أحمد السويدي، المدير العام لشركة دي اتش ايه ام لإدارة صناديق الاستثمار العقاري ش.ذ.م.م : "يوفر مساكن دبي ريت للمستثمرين فرصة مميزة وسهلة للاستثمار في أصول عقارية سكنية ممتازة ومدرة للدخل في جميع أنحاء دبي، وذلك دون الحاجة إلى التعامل مع تعقيدات ملكية وإدارة العقارات بشكل مباشر. ويهدف الصندوق إلى تحقيق عوائد منتظمة للمستثمرين مع إمكانية زيادة رأس المال، وتنويع المحفظة الاستثمارية، والتحوط ضد التضخم، مع الالتزام التام بإطار استثماري متوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية.
"تنفرد مجمعاتنا السكنية المتنوعة، والتي تدار بعناية وتتميز بمواقع استراتيجية عبر الإمارة، بارتفاع مستوى الطلب عليها ومعدلات الاحتفاظ بمستأجريها، عدا عن مرافقها المتميزة وتجارب المعيشة الفريدة التي نوفرها. ويُساهم الموقع الاستراتيجي لمجمعاتنا، المنتشرة ضمن أبرز المناطق الحيوية في دبي، في الحدّ من التعرض لمخاطر التمركز الجغرافي أو الاعتماد على فئة واحدة من المستأجرين، ويتيح لنا ذلك الحفاظ على مرونة تشغيلية عالية واستقرار معدلات الإشغال عبر مجمعاتنا المختلفة. وسنركز في المرحلة المقبلة على تحسين جميع جوانب محفظتنا مع السعي لإطلاق مشاريع جديدة على المديين المتوسط والطويل".
أعلنت دبي القابضة، من خلال شركتها التابعة المملوكة بالكامل دي اتش ايه ام لإدارة صناديق الاستثمار العقاري ش.ذ.م.م ("مدير الصندوق")، اليوم عن نيتها إجراء طرح عام أولي ("الطرح العام الأولي" أو "الطرح") لمساكن دبي ريت، وهو صندوق استثمار عقاري مغلق قيد التأسيس ومدر للدخل متوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية، ويُعد من أكبر مالكي ومشغّلي العقارات السكنية في دبي ("الصندوق")، وذلك لإدراج وحداته ("الوحدات") للتداول في سوق دبي المالي.
ويتولى مدير الصندوق إدارة محفظة مساكن دبي ريت بموجب اتفاقية إدارة مع الصندوق، حيث يكرّس مدير الصندوق خبرته الواسعة لضمان أفضل أداء للأصول وتحقيق عوائد مستقرة. ويشمل دور الشركة كمدير للصندوق – على سبيل المثال لا الحصر – الإشراف الكامل على عمليات إدارة وتأجير الأصول السكنية التابعة لمساكن دبي ريت، ومتابعة الأداء المالي للصندوق، وتحليل مؤشرات الأداء الرئيسية، ومتابعة تقدم أعماله واستثمارات محفظته (بما في ذلك إعداد تقارير التقييم نصف السنوية)، وإعداد التقارير المالية للصندوق وتقديمها للنشر، وتعيين ومتابعة أداء مزوّدي الخدمات المتخصصين لمهام تشمل، على سبيل المثال، إدارة المرافق والعقارات.
ويستفيد مساكن دبي ريت من منظومة الأصول السكنية الأوسع التي تديرها دبي القابضة، وهي شركة استثمارية رائدة عالمياً تمتلك واحداً من أكبر أرصدة الأراضي في إمارة دبي.
ملخص الطرح
- تُعدّ شركة دي اتش إيه إم للاستثمارات ش.ذ.م.م ("مالك الوحدات البائع")، وهي شركة تابعة لدبي القابضة، حالياً المالك الوحيد لـمساكن دبي ريت والتي تعرض 1,625,000,000 (مليار وستمائة وخمسة وعشرون مليون) وحدة في الطرح.
- من المتوقع أن تمتد فترة الاكتتاب في الطرح من 13 مايو 2025 إلى 20 مايو 2025 (بما في ذلك كلا اليومين).
- من المتوقع بدء تداول وحدات الصندوق في سوق دبي المالي ("القبول") بتاريخ 28 مايو 2025 أو قرابة ذلك.
- يحق لمدير الصندوق تعديل حجم الطرح في أي وقت قبل نهاية فترة الاكتتاب وفقاً لتقديره الخاص، مع مراعاة القوانين السارية في دولة الإمارات العربية المتحدة وبعد موافقة هيئة الأوراق المالية والسلع.
- أصدرت لجنة الرقابة الشرعية لمساكن دبي ريت فتوى تؤكد فيها أن الصندوق والطرح متوافقان من وجهة نظرها مع مبادئ وأحكام الشريعة الإسلامية. كما أصدرت لجنة الرقابة الداخلية لبنك الإمارات دبي الوطني (ش.م.ع) فتوى تؤكد فيها أن الطرح متوافق من وجهة نظرها مع مبادئ وأحكام الشريعة الإسلامية.
ملخص سياسة توزيع الأرباح
- رهناً بموافقة مجلس إدارة مساكن دبي ريت والأحكام الأخرى الواردة في نشرة الإصدار الإماراتية ("نشرة الإصدار") الصادرة اليوم بالتزامن مع هذا البيان الصحفي، يعتزم مساكن دبي ريت اعتماد سياسة توزيع أرباح نصف سنوية تُدفع في شهري أبريل وسبتمبر من كل عام ابتداءً من سبتمبر 2025.
- يتوقع مساكن دبي ريت أن يكون مجموع أول دفعتين من توزيعات الأرباح، والمتوقع صرفهما في سبتمبر 2025 وأبريل 2026، هو الأعلى من بين قيمتين: (أ) 1,100 مليون درهم؛ و(ب) مبلغ يعادل 80% من أرباح الفترة قبل التغيرات في القيمة العادلة للعقارات الاستثمارية وفقاً لنتائجه المالية للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2025، ويكون ذلك رهناً بموافقة مجلس الإدارة في جميع الأوقات.
- فيما يتعلق بالنتائج المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2026 وما بعدها، يعتزم مساكن دبي ريت توزيع ما لا يقل عن 80% من أرباح الفترة قبل التغيرات في القيمة العادلة للعقارات الاستثمارية لكل فترة محاسبية، رهناً بموافقة مجلس الإدارة.
ملخص عرض الاستثمار لمساكن دبي ريت
- يُعد مساكن دبي ريت أول صندوق استثمار عقاري مدرج في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي يركز تحديداً على قطاع تأجير الأصول السكنية، ومن المتوقع أن يكون عند الإدراج أكبر صندوق استثمار عقاري مدرج في المنطقة بقيمة أصول إجمالية تبلغ 21.63 مليار درهم إماراتي، أي حوالي ضعف القيمة الإجمالية المجتمعة لأصول صناديق الاستثمار العقاري الخمسة الكبرى في المنطقة.
- يدير الصندوق 35,700 وحدة سكنية في دبي، موزعة بشكل استراتيجي في مناطق رئيسية ضمن الإمارة، مما يجعله واحداً من أكبر مالكي ومشغّلي العقارات الأصول في دبي، والمرجع الأمثل لإدارة وتأجير الأصول السكنية في دبي.
- يشمل مساكن دبي ريت محفظة متنوعة موزعة عبر مواقع وأنواع عقارات وفئات سعرية مختلفة مثل المجمعات السكنية الفاخرة، والمجمعات السكنية المتكاملة، والمجمعات السكنية الاقتصادية، والمجمّعات السكنية للشركات، مما يتيح باقة من الخيارات السكنية للعائلات والأفراد تلبي الاحتياجات المتزايدة والمتنوعة لسكان دبي على اختلاف مستويات دخلهم.
- يُحقق الصندوق هوامش تشغيلية وتدفقات نقدية مستقرة ومرنة، مدعومة بمزيج متوازن من المستأجرين تمثل الشركات نسبة 43% من المستأجرين بينما يمثل الأفراد نسبة 57%، وذلك للعام المنتهي في 31 ديسمبر 2024.
- تتم إدارة وتشغيل أصول مساكن دبي ريت بفعالية من قِبل فرق ذات خبرة طويلة وسجل حافل، تركّز على التفاعل المستمر مع المستأجرين، وتعزيز القيمة المضافة للمجمعات السكنية المُدارة، وزيادة التدفقات النقدية، وتقليل المخاطر.
- يرجع الأداء الاقتصادي القوي لإمارة دبي إلى الأسس الاقتصادية القوية لدولة الإمارات العربية المتحدة، والمدعومة بالتحولات البنيوية الإيجابية في قطاع الإيجار.
- يستفيد مساكن دبي ريت من منظومة الأعمال الأوسع لمجموعة دبي القابضة في قطاع العقارات، والتي تشمل التطوير، وإدارة الأصول، وإدارة المرافق، وإدارة المجمّعات السكنية، مما يجعله في وضع قوي لتحقيق النمو المستدام وتقديم عوائد جذابة للمستثمرين.
أبرز مؤشرات الأداء المالي والتشغيلي:
التعريفات: يُعرَّف عدد الوحدات السكنية بأنه إجمالي عدد الوحدات السكنية في نهاية الفترة المحددة؛ ويُعرَّف متوسط عدد الوحدات السكنية المتاحة بأنه المتوسط الشهري لإجمالي عدد الوحدات المتاحة للتأجير، باستثناء الوحدات التي تخضع للتجديد في تلك الفترة المحددة. في هذه الحالة، لا يمثل هذا الرقم سوى الوحدات السكنية؛ ويُعرَّف متوسط معدل الإشغال بأنه المتوسط الشهري للوحدات المؤجرة خلال الفترة مقسومًا على المتوسط الشهري للوحدات المتاحة خلال الفترة؛ ويُعرَّف معدل الاحتفاظ بأنه النسبة المئوية لإجمالي المستأجرين الذين يجددون عقود إيجارهم خلال الفترة؛ ويُعرَّف متوسط الإيرادات لكل وحدة مؤجرة بأنه الإيرادات السنوية مقسومًا على متوسط الوحدات المؤجرة خلال الفترة؛ وتُعرَّف المساحة الإجمالية القابلة للتأجير بأنها المساحة المرتبطة بإجمالي الوحدات (بما في ذلك الوحدات التي يتم تجديدها)؛ ويُعرَّف متوسط الإيرادات لكل مساحة إجمالية قابلة للتأجير بأنه الإيرادات السنوية مقسومة على المساحة المرتبطة بالوحدات المؤجرة.
تعريفات: الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بعد خصم رسوم الإدارة): الأرباح المبدئية المعدلة لفترة بعد الضريبة، بالإضافة إلى مصروف ضريبة الدخل وتكاليف التمويل الصافية، والاستهلاك والإطفاء قبل الربح على القيمة العادلة للعقارات الاستثمارية؛ هامش الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بعد خصم رسوم الإدارة): الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بعد خصم رسوم الإدارة) مقسوماً على الإيرادات، ومعبراً عنه كنسبة مئوية؛ الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (قبل خصم رسوم الإدارة): الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (قبل خصم رسوم الإدارة)، بالإضافة إلى رسوم الإدارة؛ هامش الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (قبل خصم رسوم الإدارة): الأرباح المبدئية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (قبل خصم رسوم الإدارة) مقسوماً على الإيرادات، ومعبراً عنه كنسبة مئوية.
التعريفات: الدخل المبدئي من العمليات التشغيلية: الربح المبدئي لفترة ما قبل الضرائب والتغيير في القيمة العادلة للعقار الاستثماري؛ الدخل المبدئي المتكرر من العمليات التشغيلية: الربح المبدئي لفترة ما قبل الضرائب والتغيير في القيمة العادلة للعقار الاستثماري مطروحاً منه نفقات رأس المال للصيانة (الإضافات إلى العقار الاستثماري)؛ التدفق النقدي الحر المعدل وفقاً للحسابات المبدئية: الأرباح الأولية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بعد خصم رسوم الإدارة) مطروحاً منها نفقات رأس المال للصيانة؛ تحويل التدفق النقدي الحر المعدل وفقاً للحسابات المبدئية: التدفق النقدي الحر المعدل وفقاً للحسابات المبدئية مقسوماً على الأرباح الأولية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بعد خصم رسوم الإدارة)، ومعبراً عنها كنسبة مئوية.
التعريفات: القيمة الإجمالية للأصول (GAV): القيمة السوقية للعقار الاستثماري لشركة مساكن دبي ذ.م.م، كما حددتها شركة جيه إل إل للتقييم العقاري ذ.م.م.
أبرز بيانات المحفظة
وفي إطار تعليقه على الطرح العام الأولي لمساكن دبي ريت، قال أميت كوشال، الرئيس التنفيذي لمجموعة دبي القابضة: "كونها إحدى الركائز الأساسية لمنظومة دبي القابضة، لعبت مساكن دبي – محفظة إدارة وتأجير الأصول السكنية التابعة لشركة دبي القابضة لإدارة الأصول – دوراً محورياً في تطوير مجمعات سكنية عالية الجودة تلبي الاحتياجات المتغيرة لمجتمعات دبي المتنوعة. ويمثّل دمج المحفظتين السكنيتين لكل من ’نخيل‘ و’ميدان‘ تحت مظلة دبي القابضة في العام الماضي خطوة استراتيجية بارزة في مسيرة ’مساكن دبي‘، حيث عزز ذلك مكانتها كواحدة من أكبر محافظ إدارة وتأجير الأصول السكنية. ويوفر الطرح العام الأولي لمساكن دبي ريت فرصة مهمة أمام المستثمرين للمشاركة في مسيرة النمو هذه مع الاستفادة من الإمكانات والفرص الإضافية ضمن المنظومة الأوسع لأعمال دبي القابضة".
وأضاف كوشال: "مع استعدادنا لطرح مساكن دبي ريت في سوق دبي المالي، نتطلع إلى التعاون مع شركائنا في الصندوق لتعزيز عروضنا ومواصلة دورنا في تعزيز مكانة دبي مركزاً عالمياً رائداً للعيش والاستثمار".
من جانبه قال مالك آل مالك، الرئيس التنفيذي لمجموعة دبي القابضة لإدارة الأصول، ورئيس لجنة الاستثمار في شركة دي اتش ايه ام لإدارة صناديق الاستثمار العقاري ش.ذ.م.م: "بدأت رحلتنا في مجال إدارة وتأجير الأصول السكنية قبل أكثر من 20 عاماً من خلال عدد من المشاريع الرائدة المصممة خصيصاً لهذا الغرض، وتطورت أعمالنا بمرور الوقت بشكل ملحوظ لنمتلك اليوم محفظة عقارية استثنائية تعكس النمو المتواصل والتطور اللافت الذي تشهده إمارة دبي. وقد ساهم إرثنا والتزامنا الراسخ بمعايير الجودة في تعزيز مكانتنا في إدارة وتأجير المجمعات السكنية المتكاملة، مما مكننا من اغتنام الفرص الواعدة التي يزخر بها سوق العقارات في دبي.
"ويشكّل إعلان الطرح العام الأولي لمساكن دبي ريت نقطة تحوّل في مسيرتنا، إذ يُتيح للمستثمرين فرصةً فريدة للمشاركة في أكبر وأول صندوق استثمار عقاري مدرج في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي يركز تحديداً على قطاع تأجير وإدارة الأصول السكنية. وبفضل محفظتنا المتنوعة التي تتجاوز قيمتها 21 مليار درهم، سيساهم الطرح على توسيع نطاق تأثيرنا، وتحقيق عوائد مستدامة للمستثمرين، والمضي قدمًا في رسم ملامح مستقبل الحياة الحضرية في دبي.
"يُمثل الطرح العام الأولي لمساكن دبي ريت، والذي يضم 35,700 وحدة سكنية ويخدم أكثر من 140,000 مقيم في 21 مجمعاً سكنياً، خطوة مهمة لتوسيع عروضنا الاستثمارية. كما يمهد الطريق أمام شريحة أوسع من المستثمرين للمساهمة في نمو السوق العقاري بدبي".
بدوره قال أحمد السويدي، المدير العام لشركة دي اتش ايه ام لإدارة صناديق الاستثمار العقاري ش.ذ.م.م : "يوفر مساكن دبي ريت للمستثمرين فرصة مميزة وسهلة للاستثمار في أصول عقارية سكنية ممتازة ومدرة للدخل في جميع أنحاء دبي، وذلك دون الحاجة إلى التعامل مع تعقيدات ملكية وإدارة العقارات بشكل مباشر. ويهدف الصندوق إلى تحقيق عوائد منتظمة للمستثمرين مع إمكانية زيادة رأس المال، وتنويع المحفظة الاستثمارية، والتحوط ضد التضخم، مع الالتزام التام بإطار استثماري متوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية.
"تنفرد مجمعاتنا السكنية المتنوعة، والتي تدار بعناية وتتميز بمواقع استراتيجية عبر الإمارة، بارتفاع مستوى الطلب عليها ومعدلات الاحتفاظ بمستأجريها، عدا عن مرافقها المتميزة وتجارب المعيشة الفريدة التي نوفرها. ويُساهم الموقع الاستراتيجي لمجمعاتنا، المنتشرة ضمن أبرز المناطق الحيوية في دبي، في الحدّ من التعرض لمخاطر التمركز الجغرافي أو الاعتماد على فئة واحدة من المستأجرين، ويتيح لنا ذلك الحفاظ على مرونة تشغيلية عالية واستقرار معدلات الإشغال عبر مجمعاتنا المختلفة. وسنركز في المرحلة المقبلة على تحسين جميع جوانب محفظتنا مع السعي لإطلاق مشاريع جديدة على المديين المتوسط والطويل".
.avif)
.avif)
.avif)
.avif)
تفاصيل الطرح
سيشمل الطرح 1,625,000,000 وحدة (وحدات الطرح)، تمثل 12.5% من رأس المال المصدر لوحدات مساكن دبي ريت. ويتألف الطرح من شريحتين: طرح الأفراد في دولة الإمارات العربية المتحدة (الشريحة الأولى)، ويستهدف المستثمرين الأفراد والكيانات المؤهلة التي تحمل رقم مستثمر وطني في سوق دبي المالي؛ وطرح الشركات (الشريحة الثانية) الذي يستهدف الشركات المؤهلة خارج الولايات المتحدة استناداً إلى اللائحة S، مع مراعاة القوانين المعمول بها في دولة الإمارات وبعد الحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والسلع.
وسيتم تخصيص 10% من وحدات الطرح – تمثل ما مجموعه 162,500,000 (مائة واثنان وستون مليوناً وخمسمائة ألف) وحدة – للشريحة الأولى. وسيحصل كل مكتتب من المكتتبين الذين تم قبول طلبات الاكتتاب الخاصة بهم بنجاح في الشريحة الأولى على حد أدنى مضمون للتخصيص يساوي 2,000 وحدة، ويجب ألا يتجاوز الحد الأدنى المضمون للتخصيص البالغ 2,000 وحدة حجم الشريحة والعدد الإجمالي من رأس المال المصدر للوحدات، وذلك وفقاً للحدود والشروط المنصوص عليها في نشرة الاكتتاب.
وسيتم تخصيص 90% من وحدات الطرح – تمثل ما مجموعه 1,462,500,000 (مليار وأربعمائة واثنان وستون مليون وخمسمائة ألف) وحدة – للشريحة الثانية "المستثمرين المحترفين" (وفق ما هو محدد في قرار رئيس مجلس إدارة هيئة الأوراق المالية والسلع رقم 13/ر.م لسنة 2021 (بصيغته المعدلة من وقت إلى آخر().
وستحتفظ شركة دي اتش إيه إم للاستثمارات ش.ذ.م.م، المالك الوحيد لوحدات مساكن دبي ريت، بنسبة 87.5% من رأس المال المصدر للوحدات بعد الطرح على افتراض بيع جميع الوحدات المعروضة ودون إجراء أي تغييرات على حجم الطرح.
سيتم تحديد سعر الطرح النهائي من خلال عملية إنشاء سجل الأوامر التي تُجرى وفقاً لتعليمات المنسقين العالميين المشتركين ومدير الصندوق ومالك الوحدات البائع.
ومن المتوقع إدراج الوحدات في سوق دبي المالي تحت الرمز "RESI"، وبدء تداولها في 28 مايو 2025 أو نحو ذلك التاريخ.
من أسباب إجراء هذا الطرح هو تمكين شركة دي اتش إيه إم للاستثمارات من بيع جزء من حصتها في الوحدات، إلى جانب توفير سيولة من تداول تلك الوحدات، وتعزيز مكانة الصندوق ضمن مجتمع الاستثمار الدولي. وسيحصل مالك الوحدات البائع على صافي متحصلات الطرح، ولن يتحمل مساكن دبي ريت أي تكاليف مرتبطة بتنفيذ هذه العملية.
تم تعيين سيتي جروب جلوبال ماركتس ليمتد ("سيتي")، والإمارات دبي الوطني كابيتال ش.م.خ ("الإمارات دبي الوطني كابيتال")، ومورجان ستانلي آند كو إنترناشيونال بي إل سي ("مورجان ستانلي") كمنسقين عالميين مشتركين ومديري سجل مشتركين (يُشار إليهم فيما يلي باسم "المنسقين العالميين المشتركين")، بينما تم تعيين بنك أبوظبي التجاري ش.م.ع ("بنك أبوظبي التجاري")، وأرقام كابيتال ليمتد ("أرقام كابيتال") وتعمل بالاشتراك مع شركة أرقام للأوراق المالية ش.ذ.م.م، وبنك أبوظبي الأول ش.م.ع ("بنك أبوظبي الأول") كمديري سجل مشتركين (يُشار إليهم فيما يلي باسم "البنوك"). وتم تعيين بنك الإمارات دبي الوطني ش.م.ع كبنك تلقي الاكتتاب الرئيسي.
فيما يتعلق بالطرح، سيقوم مالك الوحدات البائع بتخصيص متحصلات بيع ما يصل إلى 243,750,000 وحدة لشركة "إكس كيوب ليميتد ذ.م.م" (xCube)، والتي تم تعيينها كمدير استقرار سعري يجوز له – ضمن حدود القوانين المعمول بها، بما في ذلك قواعد التداول في سوق دبي المالي – الدخول في صفقات الاستقرار السعري بهدف دعم سعر الوحدات في سوق دبي المالي. ولن يكون لأيٍّ من البنوك أو مديريها أو مسؤوليها أو موظفيها أو وكلائها أو الشركات التابعة لها، بما في ذلك العاملين فيها، أيُّ دورٍ مباشر أو غير مباشر، أو مسؤوليةٍ أو التزامٍ ضمن صفقات الاستقرار السعري المنصوص عليها في هذه الاتفاقية، ولن يشاركوا بها أو يستفيدوا منها بشكلٍ مباشر أو غير مباشر، وستتولى شركة "إكس كيوب ليميتد ذ.م.م" وحدها مسؤولية تنفيذ صفقات الاستقرار السعري.
وفقاً لبنود اتفاقية الاكتتاب التي سيتم إبرامها بين مساكن دبي ريت، ومالك الوحدات البائع، ومدير الصندوق، والبنوك ("اتفاقية الاكتتاب")، سيخضع مالك الوحدات البائع لفترة حظر (فيما يخص بيع الوحدات) تبدأ من تاريخ بدء اتفاقية الاكتتاب وتنتهي بعد 180 يوماً من تاريخ الإدراج، مع الأخذ في الاعتبار بعض الاستثناءات المتعارف عليها وموافقة المنسقين العالميين المشتركين. كما يخضع الصندوق لفترة حظر فيما يخص بيع الوحدات خلال نفس الفترة.
تتوفر تفاصيل الطرح في نشرة الاكتتاب وإعلان الاكتتاب العام ("الإعلان العام")، وفي مذكرة طرح دولية صادرة باللغة الإنجليزية ("مذكرة الطرح الدولية"). وقد تم نشر الإعلان العام ونشرة الاكتتاب اليوم، بينما تم نشر مذكرة الطرح الدولية يوم الثلاثاء الموافق 13 مايو 2025. وتتوفر نشرة الاكتتاب وإعلان الاكتتاب العام ومذكرة الطرح الدولية على الموقع الإلكتروني: https://ipo.dubairesidential.ae/ar.
يمكن للمستثمرين الاكتتاب في الطرح خلال الفترة من 13 مايو إلى 20 مايو 2025، ومن المتوقع الإعلان عن سعر الطرح النهائي بتاريخ 21 مايو 2025 وإدراج الوحدات وبدء تداولها في 28 مايو 2025 أو نحو ذلك.
لمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على قسم "عوامل المخاطرة" في نشرة الاكتتاب.
المخطط الزمني للطرح العام الأولي
• إعلان النطاق السعري وبدء بناء سجل الأوامر: 13 مايو 2025
• الانتهاء من بناء سجل الأوامر: 20 مايو 2025
• إعلان سعر الطرح النهائي: 21 مايو 2025
• التخصيص النهائي للوحدات: 26 مايو 2025
• رد المبالغ الفائضة: 26 مايو 2025
• اليوم الأول للتداول: 28 مايو 2025
لمحة عامة عن مساكن دبي ريت
تؤدي مساكن دبي ش.ذ.م. )سابقاً دبي لإدارة الأصول ش.ذ.م.م( والمملوكة من قبل مساكن دبي ريت، دوراً ريادياً في إدارة وتأجير الأصول السكنية في دبي، حيث تدير إحدى أكبر محافظ المجمعات السكنية المخصصة لإدارة وتأجير الأصول السكنية في الإمارة وأكثرها تنوعاً. وترسي الشركة معياراً متقدماً لإدارة وتأجير الأصول السكنية في المدينة؛ حيث تدير أكبر محفظة سكنية مملوكة ومُدارة في دولة الإمارات متيحةً لمستأجريها أعلى درجات الموثوقية والكفاءة وجودة الخدمة. وتتبنى مساكن دبي ش.ذ.م نهجاً احترافياً يعزز معدلات الاحتفاظ بالسكان ويدعم نمو الطلب، مما يعكس التزام الشركة بتوفير مجمعات سكنية متكاملة تلبي احتياجات المقيمين وتناسب تفضيلاتهم المختلفة. ومن خلال مجمعاتها السكنية عالية التنظيم، ترسخ الشركة مكانة المدينة بين الوجهات الأكثر ملاءمة للعيش في العالم.
ومن المتوقع أن يغدو مساكن دبي ريت من أكبر صناديق الاستثمار العقاري المدرجة في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي، حيث تضم محفظة مساكن دبي ريت 21 مجمعاً سكنياً تغطي مختلف الفئات السكانية. كما من المتوقع أن يكون أول صندوق استثمار عقاري مدرج في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي يركز تحديداً على قطاع تأجير الأصول السكنية. وتستفيد هذه المجمعات من منظومة الأعمال الأوسع لدبي القابضة، إذ يبلغ إجمالي قيمة الأصول المنضوية تحت مساكن دبي أكثر من 21 مليار درهم إماراتي، متجاوزاً بذلك القيمة الإجمالية المجتمعة لأصول صناديق الاستثمار العقاري الخمسة الكبرى المدرجة في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي.
يساهم الانتشار الاستراتيجي عبر المراكز السكنية الرئيسية في الحد من انكشاف المستثمرين على موقع أو فئة واحدة فقط من المستأجرين، مما يعزز مرونة المحفظة ويحافظ على معدلات إشغال مستقرة. ويتضمن مساكن دبي ريت مجموعة متنوعة من العروض؛ بما فيها قطاع "المجمعات السكنية الفاخرة" الذي يشمل مشاريع سكنية فاخرة في مناطق رئيسية مثل بلوواترز وسيتي ووك وفلل ند الشبا، وتوفر لمقيميها مرافق رفيعة المستوى. بينما يستهدف قطاع "المجمعات السكنية المتكاملة" العائلات ذات الدخل المتوسط إلى المرتفع من خلال مجمعات سكنية مسوّرة تتضمن مرافق متنوعة، مثل شروق وليان. أما قطاع"المجمعات السكنية الاقتصادية"، فيلبي احتياجات السكان ذوي الميزانية المحدودة في منطقتين هما بوابة الخيل والمدينة العالمية. علاوة على ذلك، يوفر قطاع "المجمّعات السكنية للشركات" عقارات مخصصة لإسكان موظفي الشركات. وتعكس هذه القطاعات مجتمعة النطاق الشامل لعروض الصندوق وتلبيتها الاحتياجات المتنوعة لمجتمع دبي المتنامي، كما تعزز الدور المحوري لمساكن دبي ريت في مجال إدارة وتأجير الأصول السكنية في الإمارة.
ويعكس هذا المزيج المتميز قدرة مساكن دبي ريت على تلبية الطلب السكني المتزايد في المدينة، ويساهم كذلك بتعزيز دوره المحوري في بلورة مشهد التأجير السكني بدولة الإمارات.
أبرز المزايا الاستثمارية
يوفر مساكن دبي ريت فرصة استثمارية واعدة بفضل حجمه ومرونته المالية والمواقع الاستراتيجية لمجمعاته. وفيما يلي أبرز المزايا الاستثمارية للصندوق:
• الأسس الاقتصادية القوية لدولة الإمارات تدفع عجلة النمو للارتقاء بالأداء الاقتصادي
شهدت دولة الإمارات أداءً اقتصادياً قوياً ونمواً مطرداً في عدد سكان دبي خلال السنوات الأخيرة، مما انعكس بشكل إيجابي على سوق العقارات السكنية. كما ارتفع الناتج المحلي الإجمالي لدولة الإمارات بمعدل أعلى من باقي دول مجلس التعاون الخليجي وأوروبا الغربية، وسجلت دبي زيادة في عدد السكان بنسبة 2.7% سنوياً بين عامي 2018 و2023، مما يعزز بدوره قدرة الإمارة على التوسع المستدام. تهدف المبادرات الاستراتيجية، مثل خطة دبي الحضرية 2040، وأجندة دبي الاقتصادية (D33)، إلى مضاعفة حجم اقتصاد الإمارة بحلول عام 2033 وتحسين البيئات السكنية فيها. ومع برامج التأشيرات المبتكرة – مثل تأشيرة الإقامة الذهبية – والإصلاحات الاجتماعية الداعمة، تستمر دبي في استقطاب المواهب والمستثمرين العالميين، مما يعزز مكانتها كوجهة رائدة للعيش والعمل والاستثمار.
• ديناميكيات إيجابية في قطاع التأجير السكني في ضوء التحولات البنيوية المستمرة
وفقاً لبيانات مؤشر REIDIN السكني، شهدت دبي نمواً كبيراً بنسبة 17% سنوياً خلال الفترة من الربع الأول 2021 إلى نهاية الربع الأخير 2024. وكان هذا الارتفاع مدفوعاً بنمو أسعار الإيجارات لكل من الشقق والفلل، حيث ارتفع كل منهما بنسبة 17% سنوياً. يُعزى ارتفاع الطلب على الإيجارات إلى النمو الاقتصادي المُستدام، وزيادة عدد الوظائف، وارتفاع دخل الأسر، والتوسع السكاني، وزيادة الطلب على المجمعات السكنية بسبب برامج التأشيرات والإقامة طويلة الأجل. من المتوقع لهذا التوجه السكاني المُتصاعد أن يدعم معدلات الإشغال، والتي يُتوقع أن تبقى مستقرة عند 80–90% حتى عام 2030 على الرغم من إضافة أكثر من 200,000 وحدة سكنية جديدة. علاوةً على ذلك، تشكل تجديدات العقود أكثر من 60% من معاملات التأجير – وهي مدعومة بزيادة سنوية محددة للإيجار بموجب لوائح مؤسسة التنظيم العقاري (RERA)، مما يجعلها أكثر جاذبية من عقود الإيجار الجديدة. وفي ضوء هذه الديناميكيات، من المتوقع أن يواصل الصندوق الحفاظ على معدلات إشغال عالية مع احتفاظه بالمرونة لزيادة الإيجارات نظراً للطلب غير المرن نسبياً.
• المرجع الأمثل لإدارة وتأجير الأصول السكنية في دبي ومنصة مُتنوعة عالية الجودة
من المتوقع أن يكون مساكن دبي ريت أول صندوق استثمار عقاري مدرج في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي يركز تحديداً على قطاع تأجير الأصول السكنية، بالإضافة إلى كونه أكبر صندوق استثمار عقاري في المنطقة وقت الإدراج بمحفظة تضم 35,700 وحدة سكنية مُدارة. ويبلغ إجمالي قيمة الأصول المنضوية تحت هذا الصندوق 21.63 مليار درهم، أي حوالي ضعف القيمة الإجمالية المجتمعة لأصول صناديق الاستثمار العقاري الخمسة الكبرى المدرجة في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي. شكلت محفظة الصندوق حوالي 6% من إجمالي عدد معاملات الإيجار و3% من القيمة الإجمالية للإيجارات في دبي بنهاية ديسمبر 2024، مما يؤكد على الحضور القوي والواسع لمساكن دبي ريت، والذي يؤهله ليكون المرجع الأمثل لإدارة وتأجير الأصول السكنية في دبي. تشمل محفظة الصندوق مواقع مختلفة وأنواع عقارات وقطاعات متنوعة مثل المجمعات السكنية الفاخرة، والمجمعات السكنية المتكاملة، والمجمعات السكنية الاقتصادية، والمجمعات السكنية للشركات؛ عدا عن مزيجها المُتوازن من المستأجرين حيث يشكل الأفراد (بشكل أساسي عائلات) 57% من المستأجرين وتكمل الشركات 43%، وهذا يضمن تدفقات نقدية مستقرة، وهوامش تشغيلية متناسقة.
• إدارة الأصول النشطة تدعم أداءً تشغيلياً مستقراً ومرناً
تضمن فرق العمل المتمرسة لمساكن دبي ريت مرونة واستقرار العمليات باتباع نهج إدارة الأصول النشطة مع التركيز على خلق القيمة، وزيادة التدفقات النقدية، وتفعيل مشاركة المستأجرين، والحد من المخاطر. وينعكس هذا النهج في سجل إنجازات الفريق الحافل، حيث ارتفع متوسط الإشغال من 93% في عام 2022 ليصبح 97% بحلول ديسمبر 2024. وخلال الفترة نفسها، ارتفعت معدلات الإيجار الجديدة سنوياً بنسبة 19% للوحدات الفاخرة، و14% للوحدات المجتمعية، و12% للوحدات ميسورة التكلفة، مع الحفاظ على معدل احتفاظ ممتاز بنسبة 83%.
• توليد نقد قوي وسياسة توزيع أرباح جذابة
حقق الصندوق نمواً قوياً في توليد النقد مدفوعاً بنمو إيراداته، وتحسن هوامشه، وارتفاع معدلات تحويل التدفقات النقدية. وعلى الرغم من استمرار نفقاتها الرأسمالية للحفاظ على جودة أصولها، تواصل محفظة مساكن دبي العقارية توليد تدفقات نقدية حرة قوية، مستفيدةً من اكتمال برامج استثمارية رئيسية مؤخراً. يحافظ مساكن دبي ريت على مرونة استراتيجية وكفاءة التكاليف عبر دورات السوق، مدعومةً بهيكلية رأس المال المنضبطة وسياسة المديونية المتحفظة. ومن المتوقع أن تمكّن هذه العوامل مساكن دبي ريت من تحقيق عوائد جذابة للمستثمرين، مع نسبة توزيع أرباح مستهدفة لا تقل عن 80% من الأرباح قبل التغيرات في القيمة العادلة للعقارات الاستثمارية.
• نمو عضوي ملموس للأعمال مع إمكانيات كبيرة للنمو غير العضوي
ينتهج الصندوق استراتيجية نمو تجمع بين النمو العضوي الملموس والإمكانات القوية للتوسع غير العضوي. من المتوقع أن يكون النمو العضوي مدفوعاً بارتفاع أسعار الإيجار، وتحسن كفاءة المحفظة، وتوجهات السوق. في حين تركز المبادرات غير العضوية على الاستحواذ على عقارات جديدة والاستفادة من أفضلية الوصول إلى العديد من المشاريع السكنية المعدة للتأجير ضمن محفظة مجموعة دبي القابضة لإدارة الأصول، وذلك من خلال حق العرض الأول.
• التحالف الاستراتيجي مع أحد أبرز المستثمرين والمطورين ومديري الأصول في دبي
يحظى مساكن دبي ريت بقدرة تنافسية عالية من خلال تحالفه الاستراتيجي مع دبي القابضة، الشركة الرائدة في مجال الاستثمار والتطوير العقاري وإدارة الأصول في دبي. وكجزء من هذه المنظومة المتكاملة، يستفيد مساكن دبي ريت من القدرات الواسعة لمجموعة شركات دبي القابضة في قطاع العقارات، بما في ذلك التطوير العقاري، وإدارة الأصول، وإدارة المرافق، وإدارة المجمعات السكنية. كما سيستفيد الصندوق من فريق إدارة دبي القابضة لإدارة الأصول الذي يتمتع بسجل حافل في تطوير وتمويل وإدارة وتشغيل الأصول السكنية المخصصة للتأجير المؤسسي ضمن المشاريع التطويرية الكبرى في دبي.
لمزيد من المعلومات حول الطرح العام الأولي، يُرجى زيارة الرابط التالي: https://ipo.dubairesidential.ae/ar.